При уменьшении длины динамического массива объектов нужно уничтожать (Free) каждый объект, той части массива, которую мы "урезаем"? Или достаточно просто использовать setlength?

А после увеличения длины массива ты инициализировал объект? Тогда придется и удалять при уменьшении длины массива...

Ага, инициализировал.
Спасибо за быстрый ответ)